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GHR advises Cemex on its new Mex$ 6 billion sustainability-linked long-term Notes

Deals and cases 23. Oktober 2023

GHR Rechtsanwälte acted for Cemex, S.A.B. de C.V. (NYSE: CX), the global building materials and services company, in connection with its sustainability-linked long-term notes (certificados bursátiles de largo plazo) for an aggregate principal amount of Mex$6 billion.


The Notes consist of two tranches: the first, for an amount of Mex$1 billion with a 3-year tenor at a floating annual interest rate of TIIE 28 plus 0.45 %, and the second, for Mex$5 billion with a 7-year tenor at a fixed annual interest rate of 11.48%. The Notes are guaranteed by Cemex Concretos, S.A. de C.V., Cemex Operaciones México, S.A. de C.V., Cemex Corp. and Cemex Innovation Holding Ltd.


Certain financial terms of the Notes are linked to compliance with the net carbon emissions indicator of scope 1 and 2, in accordance with the provisions of Cemex’s Sustainability-Linked Financing Frame-work.
Cemex will use the net proceeds from this issuance to pay down debt, and accelerate its growth strategy and pathway to an investment grade capital structure.


Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Banorte Financial Group, Citibanamex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Brokerage Firm, member of the Citibanamex Financial Group and Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V., Santander Mexico Financial Group, acted as joint underwriters of the offering. The closing of the offering occurred on October 5, 2023.


GHR worked with Cemex’s in-house counsels in Mexico (Guillermo F. Hernandez, Gabriel Deschamps Saiz, Oscar Gonzalez Flores, Jaime Sanchez, Paola Garcia and Mariana Zertuche).


Villareal VGF Abogados (Monterrey, Mexico) advised Cemex as to Mexican law.


The GHR team consisted of partners Marc Grüninger (Lead, Corporate/M&A, Finance), Markus Brülhart (Corporate/M&A, Finance), Stephan Hofer (Corporate/M&A, Finance), and Gerhard Roth (Tax), as well as associates Jil Suter, Nina Häberli, and Michelle Wolf (Corporate/M&A, Finance).

Neue Partner. Erweitertes Fachwissen.

valfor freut sich, die Aufnahme von sechs neuen Partnern ab dem 1. Januar 2025 bekanntzugeben.

Die in Lausanne ansässige Kanzlei Mercuris Avocats, geleitet von den Partnern Olivier Cherpillod, Jean-Michel Clerc, Martine Loertscher und Maxime Rocafort, wird sich valfor anschliessen. Ihr Team, spezialisiert auf Handelsrecht, Steuerrecht und Streitbeilegung, wird in die valfor-Büros in Pully/Lausanne integriert.

Deborah Hondius und Nicolas Gurtner werden valfor in Genf verstärken und ihre Expertise in der Prozessführung, insbesondere in den Bereichen Wirtschaftskriminalität und Vertragsrecht, einbringen.

Vereint durch die gemeinsame Philosophie value beyond legal advice, freuen sie sich darauf, ihre Kompetenzen und Ressourcen zum Nutzen der Mandanten von valfor zu vereinen. Dieses strategische Wachstum stärkt valfors Position als eine der führenden Wirtschaftskanzleien der Schweiz mit über 80 Anwälten, die in Bern, Genf, Lausanne, Sitten, Zug, Zürich und Brüssel tätig sind.

Mit einem starken internationalen und interdisziplinären Fokus bietet valfor massgeschneiderte juristische Lösungen, um den spezifischen Anforderungen und der Komplexität der Geschäfte seiner Mandanten gerecht zu werden.

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